小明凭直觉感到事有蹊跷，遂求助于当记者的姐姐cissy，cissy也想获得独家新闻，于是介绍对灵学深有研究而且暗恋自己的好友发毛帮助小明。

发毛与小明赴事发地点黄山村调查，发现该村在近百年前曾发生离奇惨案，当时这里住着一名粤剧名伶，其夫为该村老师，但却是衣冠禽兽，为达到与富家千金结合的目的，设局害死妻子，更抛尸荒山。名伶死后得知真情，冤魂不散，三天内害死该村66条人命。

女鬼的弟弟把她以前送给他弟弟的镯子戴到了她的手上并且劝她平息怒气，女鬼的怨恨才得以平息。这次女鬼的埋尸处有工程新建，女鬼的尸骨被抛入山边的潭中，于是又出来害人。小明他们一直调查女鬼的身世，于是去找女鬼的干侄子，结果女鬼的干侄子也因此而死，但是小明知道了必须再次把镯子戴到女鬼的手上才能平息她的怨气。

两人再详细调查，发现了女鬼其实不能亲手杀人，只能让喝过潭水的人产生幻觉，离奇暴毙，但他们发现原因时已经迟了，小明的姐姐、姐夫已经喝过潭水，就连小明自己也误喝了此水。

小明不甘心束手待毙，决定下潭打捞女鬼的尸骨，就在小明看到了女鬼的尸身，并且发现镯子就在她的身边的时候，小明本想给她戴上，这时出现了四个人一个扶着另一个的肩膀跳过来，都是小明死去了的朋友而这最后的一个人回过头来竟是小明自己，他看到了自己狰狞的脸孔，结果功亏一篑，死于潭中。尸体就浮上来了。

到此没有喝潭水的只剩下发毛一人，为了拯救自己一直暗恋的cissy，发毛毅然喝下潭水，克服心中的恐惧，坦然面对女鬼制造的恐怖幻觉，最后利用自己对cissy的深爱打动了女鬼，保住了自己和cissy的性命。但，女鬼的报复就这样结束了吗？她的怨气却没有消散……

这片子是上个位面1999年11月4日在香港上映的，由吴镇宇、黎姿等著名演员担任主角，其在当时影坛有着相当大的意义。这片子通过对于《午夜凶铃》的模仿以及自身的创新，摒弃了以往香港恐怖电影的套路，出现的是一种颇具隐喻和心理暗示的恐怖风格。这也使得这部片子当年在创下不错票房成绩的同时，还获得了“中国版午夜凶铃”的称号。

在上个位面，《山村老尸》的出现从某种程度上说是华语恐怖电影由“戏谑搞笑”向“严肃恐怖”转折的标志。

《山村老尸》对于华语恐怖电影的一大贡献，就是它终结了华语恐怖电影的亚类型畸形发展模式，为这正意义上的华语恐怖电影“正式立法”。

在《山村老尸》之前的相当长一段时期中，华语恐怖电影的创作理念一度缺失，整个华语恐怖电影的创作处于混乱之中，有为戏谑与猎奇而拍摄的“灵幻武侠剧”、“鬼片”，有纯粹模仿欧美尔拍摄的“血浆片”，也有以神鬼内容为卖点的“灵幻喜剧”。

这些亚类型影片都或多或少的带有恐怖的成分，但是与真正意义上的恐怖电影相去甚远。《山村老尸》则与之不同，它遵循了严肃恐怖电影的创作思路，全片的场面调度以及镜头语言都开始为“恐怖”这一核心主旨服务。

因此，它可以在今天依然还被观众以“吓人”而称颂，结束了华语恐怖电影有名无实的时代，华语恐怖片开始真正的恐怖与惊悚。

《山村老尸》之所以在上个位面影响力巨大，就是因为这部片子是不少人第一次被华语鬼片真正吓到的片子，就比如杜星河这样的。

在此之前，香港鬼片多带着点搞笑色彩，就算吓人，也不是真正的吓人。而这部片子，是从头到尾，从脚底板到发梢都在吓人。

这种转型其实不仅《山村老尸》，在上个位面，与《山村老尸》几乎同时期摄制的《阴阳路》系列电影，都开始向真正意义上的恐怖靠拢。

之后在这种理念的影响下，又出现了华语恐怖电影的不少经典之作，如彭氏兄弟的《见鬼》系列，陈可辛的《三更》系列。